保險:本周保險板塊跑輸大盤、但在非銀板塊中漲幅位居第二,印證了我們之前“多元金融、保險、證券”的推薦順序。隨著“城鄉(xiāng)居民社保大病保險”的全面鋪開,以及國務(wù)院等多部委聯(lián)合發(fā)布指導(dǎo)意見支持“商業(yè)保險服務(wù)軍隊(duì)建設(shè)”,保險的政策紅利持續(xù)釋放;未來商業(yè)保險將更多承擔(dān)社會服務(wù)和社會管理的職能,商業(yè)保險的切入點(diǎn)將更加豐富、業(yè)務(wù)增長點(diǎn)將更加多元化;我們堅(jiān)持長期看好保險行業(yè)“盤活保險存量資本,加強(qiáng)社會管理、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的基本邏輯沒有改變。同時,在年初以來的貝塔行情中,保險板塊基本以消化預(yù)期為主;在半年業(yè)績高增長、以及全年利潤、價值成長的預(yù)期下,仍存在具有安全邊際的、藍(lán)籌風(fēng)格轉(zhuǎn)換的配置價值;建議近期關(guān)注中國平安、新華保險、中國人壽、中國太保。此外,伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)政策的落地,具備專業(yè)保險銷售、征信業(yè)務(wù)等資質(zhì)的三泰控股,未來將借助以速遞易高速發(fā)展為基礎(chǔ)的社區(qū)入口,預(yù)計(jì)在社區(qū)金融方面更加有所作為,建議繼續(xù)關(guān)注。

　　多元金融:本周大盤震蕩回升,申萬多元金融板塊漲幅1.92%,跑贏大盤及其他非銀金融板塊。個股方面,寶德股份、海航投資、晨鳴紙業(yè)、經(jīng)緯紡機(jī)等漲幅靠前。近期,我們一直推薦的多元品種中航資本、經(jīng)緯紡機(jī)總體表現(xiàn)優(yōu)異,自7月9日推薦以來漲幅均達(dá)30%,顯著跑贏非銀板塊和大盤。我們的推薦邏輯也得到了市場的印證。由于兩家公司近期都有重要的資本運(yùn)作預(yù)期,預(yù)計(jì)后續(xù)股價表現(xiàn)仍然相對活躍,建議投資者繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注。就非銀板塊下半年策略而言,多元金融板塊主要公司經(jīng)營業(yè)績比較穩(wěn)健,存在外延擴(kuò)張預(yù)期,目前仍建議重點(diǎn)關(guān)注,除中航資本和經(jīng)緯紡機(jī)外,愛建股份復(fù)牌后的投資機(jī)會也值得期待。